近年来，财务费用是制约公司发展的重要因素，通过非公开发行，引进增量资金，获得补充流动资金，公司资产负债率将大幅降低，公司的信用等级评价有望提高，提升公司在资本市场、债券市场以及银行金融机构的融资效率，同时融资利率有望下降，实现低成本融资。
三、发行对象及其与公司的关系
本次非公开发行股票的发行对象为广西铁投、前海诚汇、广西恒尚、红石基金、嘉鸿投资、方德智联、西域投资和创东方，符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、财务公司、资产管理公司、保险机构、信托投资公司、合格境外机构投资者、其他机构投资者和自然人等不超过10名的特定对象的要求。
截至本预案公告日，广西铁投、前海诚汇、广西恒尚、红石基金、嘉鸿投资、方德智联、西域投资和创东方等与公司没有关联方关系。
四、发行股份的价格及定价原则、发行数量、限售期
（一）发行股份概况
（二）发行股份的价格及定价原则
1、定价基准日：第五届董事会第十次会议决议公告日暨本次非公开发行董事会决议公告日。
2、定价原则与发行价格：按照不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价（注：定价基准日前20个交易日公司股票交易均价＝定价基准日前20个交易日公司股票交易总额÷定价基准日前20个交易日公司股票交易总量）的90％确定发行价格。
本次非公开发行定价基准日前20个交易日股票交易均价的90％为5．23元／股。最终确定本次非公开发行股票的发行价格为5．23元／股。
若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，本次非公开发行的股票发行价格将作相应调整。认购对象认购的本次非公开发行股票，每股的发行条件和价格相同。
（三）发行数量
公司董事会于2015年3月18日召开董事会，决议通过本次发行不超过305，927，338股股票。若公司股票在定价基准日至发行日期间有派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项的，本次发行数量也将根据本次发行募集资金总额与除权除息后的发行价格作相应调整。
其中具体认购对象、认购数量、认购金额详见前文发行股份概况。
（四）限售期
本次发行特定认购对象所认购股票自发行结束之日起36个月内不得转让，之后按中国证监会及上海证券交易所的有关规定执行。
五、募集资金投向
本次非公开发行股票拟募集资金不超过160，000．00万元，扣除发行费用后的募集资金净额拟用于偿还银行贷款及补充流动资金。
单位：万元
募集资金到位后，如扣除发行费用后的实际募集资金净额低于募集资金投入金额，不足部分公司将通过自筹资金解决。
六、本次发行不构成关联交易
本次发行面向符合中国证监会规定的机构投资者以及其他符合法律法规的投资者。截至本预案公告日，广西铁投、前海诚汇、广西恒尚、红石基金、嘉鸿投资、方德智联、西域投资和创东方与公司没有关联方关系。
七、本次发行会导致公司控制权发生变化
根据公司第五届董事会第十次会议决议，本次募集资金总额不超过160，000万元，发行价格为5．23元／股，发行数量上限为305，927，338股（含305，927，338股）。若在定价基准日至发行日期间有派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项的，则本次发行价格将作相应调整。
据此测算，本次发行完成后本公司总股本将由发行前的399，347，513股增加至705，274，851股。
本次非公开发行前，柳化集团持有公司144，958，192股，持股比例为36．30％。本次非公开发行后，广西铁投的持股比例将上升为27．11％，柳化集团的持股比例下降为20．55％，广西铁投成为柳化股份的第一大股东。
因此，本次发行会导致发行人的控制权发生变化。
八、本次发行方案已经取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序
本次非公开发行Ａ股股票相关事项已于2015年3月18日经公司第五届董事会第十次会议审议通过。
本次非公开发行事项还需要获得相关国资部门的审批。
本次非公开发行事项尚需取得公司股东大会审议通过。
本次非公开发行事项尚需取得中国证监会的核准。
在获得中国证监会核准后，公司将向上交所和中国证券登记结算有限责任公司上海分公司申请办理股票发行和上市事宜，完成本次发行的全部申报批准程序。
第二节发行对象的基本情况
一、发行对象基本情况说明
公司本次非公开发行股票的发行对象为广西铁投、前海诚汇、广西恒尚、红石基金、嘉鸿投资、方德智联、西域投资和创东方，其基本情况如下：
（一）广西铁路投资（集团）有限公司基本情况
1、广西铁投概况
公司名称：广西铁路投资（集团）有限公司
注册地址：广西南宁市民族大道143号德瑞花园6号23层
法定代表人：何国林
注册资本：1，420，783．3356万元
经营范围：负责自治区人民政府授权对广西铁路建设的投融资及自治区人民政府在广西境内的地方铁路和合资铁路的投资、规划、评估、咨询、勘测、设计、工程建设、施工监理、铁路客货运输及延伸服务；铁路、城际及其他轨道交通设备的维修，轨道交通器材、设备的研制、生产、安装、修理；与铁路、轨道交通、运输相关的建材生产、仓储，国内广告设计、制作、发布；土地开发、房地产经营、酒店管理、进出口贸易、国内贸易（国家有专项规定的除外）。
2、广西铁投股权结构及控制关系
截至本预案公告日，广西自治区国资委持有广西铁投100％的股权，为其控股股东及实际控制人：
3、广西铁投主营业务
（1）广西区唯一从事铁路投资、建设和管理的专业性投资公司
广西铁投是广西区政府授权经营国有资产的企业之一，是广西铁路投资的责任主体，履行中国铁路总公司（原铁道部）和广西铁路合作项目中广西方产权代表的职能，参与新建铁路项目的建设和竣工项目的经营管理。
广西铁投是广西唯一一家具有对广西区合资铁路项目履行地方政府出资人代表职能的公司，在广西区内具有行业垄断性优势。广西铁投参与投资建设的重大项目主要有：南广铁路、贵广铁路、湘桂铁路北段、云桂铁路、柳南城际铁路等。
（2）广西铁投在大宗货物贸易上具有较强的市场竞争力
为进一步做大规模、增强公司自身盈利能力，广西铁投同时从事商品购销贸易、房地产开发、旅游观光等业务。大力发展大宗商品贸易，重点拓展石化产品、煤炭等不可再生的资源性商品，拓展糖产品贸易，并着眼于购、销、运、储等供应链建设，具有较强的市场竞争能力。
广西铁投在大宗贸易方面主要具备以下经营优势：一方面，公司具备强大资金优势，对大宗货物贸易业务经营周转提供资金保障；另一方面，公司有着健全的企业管理机制和管理营销专业队伍；再者，就是拥有通畅高效的采购渠道与销售渠道。
整体来看，广西铁投借助于大型国有企业背景和充足资金量支撑，贸易业务收入实现快速增长，贸易业务整体盈利能力有所提升，广西铁投已与部分合作伙伴建立了长久的战略合作关系，未来随着贸易经验的积累和市场影响力的提高，广西铁投贸易业务规模有望进一步扩大。
4、广西铁投简要财务报表（未经审计）
广西铁投最近一年的主要财务数据如下：
单位：万元
（二）深圳前海诚汇联合资本管理合伙企业（有限合伙）基本情况
1、前海诚汇概况
企业名称：深圳前海诚汇联合资本管理合伙企业（有限合伙）
注册地：深圳市前海深港合作区前湾一路1号Ａ栋201室（入驻深圳市前海商务秘书有限公司）
执行事务合伙人：陈辉
注册资本：8000万元
经营范围：受托资产管理（不得从事信托、金融资产管理、证券资产管理等业务）；受托管理股权投资基金（不得从事证券投资活动，不得以公开方式募集资金开展投资活动，不得从事公开募集资金的管理业务）；投资管理（不含限制项目）；股权投资；投资咨询不含限制项目）；企业管理咨询。
2、前海诚汇合伙人情况
陈辉、陈柳为谢冬香子女。
3、前海诚汇的主要业务情况
前海诚汇主营业务为股权投资。
4、前海诚汇简要财务报表
前海诚汇于2015年3月设立，最近一年无经营数据。
（三）广西恒尚投资管理有限公司基本情况
1、广西恒尚概况
企业名称：广西恒尚投资管理有限公司
注册地：广西南宁市高新七路2号正鑫科技园综合楼502号房
法定代表人：赵鹏
注册资本：5，000万元
经营范围：股权投资管理，商务咨询，投资咨询，财务信息咨询（除国家有专项规定外），实业投资，资产管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）
2、广西恒尚股权结构及控制关系
公司股权结构如下：
3、广西恒尚主营业务情况
广西恒尚投资管理有限公司主营业务为股权投资管理，商务咨询，投资咨询，财务信息咨询，实业投资，资产管理。
4、简要财务报表
广西恒尚于2015年3月成立，尚无简要财务报表。
（四）广东红石基金管理有限公司基本情况
1、红石基金概况
企业名称：广东红石基金管理有限公司
注册地：深圳市罗湖区黄贝街道深南东路文华大厦东座30Ｂ
法定代表人：陈海鹰
注册资本：5000万元
经营范围：受托资产管理、投资管理、投资咨询、投资兴办实业（具体项目另行申报）、项目投资策划、经济信息咨询、资产管理、受托股权、投资基金管理（不得以公开方式募集基金、不得从事公开募集基金管理业务）、信息咨询、企业管理咨询、股权投资（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）。
2、红石基金股权结构及控制关系
3、红石基金主营业务情况
红石基金自2015年1月4日成立以来主要从事股权投资业务，已成功募集1只私募基金产品，规模合计1．43亿元。
4、红石基金简要财务报表
红石基金成立于2015年1月，尚无经营数据。
（五）桂林市嘉鸿投资有限公司基本情况
1、嘉鸿投资概况
企业名称：桂林市嘉鸿投资有限公司
注册地：桂林市叠彩区翊武路8号教子山小区2＃楼1－3－2号
法定代表人：王君宁
注册资本：1，000万元
投资与资产管理（不含许可、审批项目）；房地产开发（限筹备，筹备期至2014年04月14日）、销售；投资咨询（证券、期货咨询除外），财务咨询，商务信息咨询；科技技术交流；企业管理策划，企业形象策划，市场营销策划，文化艺术交流策划，舞台艺术造型策划；礼仪、会展服务；图文设计、制作；设计、制作、代理、发布国内各类广告；计算机专业领域内的技术服务及咨询；旅游开发，酒店管理；室内外装饰、园林绿化设计、施工。
2、嘉鸿投资股权结构及控制关系
3、嘉鸿投资主营业务情况
嘉鸿投资主要从事股权投资业务。
4、嘉鸿投资简要财务报表（未经审计）
嘉鸿投资最近一年的主要财务数据如下：
单位：万元
（六）深圳市方德智联投资管理有限公司基本情况
1、方德智联概况
企业
