股票代码：600423股票简称：公告编号：2015－038
柳州化工股份有限公司关于2014年年度报告事后审核意见函的回复公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
2015年3月30日，公司收到上海证券交易所《关于对柳州化工股份有限公司2014年年度报告的事后审核意见函》（上证公函20150280号）。公司现就事后审核意见函中有关问题回复如下：
一、关于销售链条和市场关系
问题1：产业链情况。报告期内，天然气价格持续上涨，而煤炭价格不断走低，公司主营产品尿素的上游为煤头，与气头尿素相比具有较大成本优势。此外，公司于2014年6月完成湖南中成和振华实业的收购，主营产品发生变化。请结合公司主营产品的上下游供需状况、价格走势及同行业竞争情况，补充披露各主要产品的产业链结构、产能产量、影响利润的主要因素。
回复：
公司完成湖南中成和振华实业的收购后，主营业务新增保险粉、双氧水的生产和销售，形成了尿素、硝酸铵、保险粉及双氧水为核心的四大主要产品。
一、煤头尿素成本显现优势，统一出口关税后有望缓解产能过剩压力
尿素又称碳酰胺，是目前使用量较大的一种化学氮肥。煤头尿素主要利用无烟煤、电和蒸汽制合成氨，再利用合成氨和二氧化碳在一定条件下合成尿素。尿素下游直接作农业氮肥以及作为原料生产复合肥、尿素及硝酸铵混合物的水溶液等农业肥料。
国内尿素目前产能严重过剩，但是局部地区存在产能不足的情况。2014年国内尿素行业低迷，全行业基本都处于亏损状态，在出口关税税率下降的情况下，我国尿素出口1362万吨，同比增长64．7％，带动2014年下半年国内尿素价格有所反弹。2015年，国家取消了氮肥淡旺季的分税税率，实施全年统一的出口关税税率。根据《2015年关税实施方案》，尿素全年出口税率为80元／吨，延续2012－2014年对出口关税的放松的态势，将有利于缓解国内尿素产能过剩局面。
近年来，由于煤炭价格下降，天然气价格上升，煤头尿素成本较气头尿素成本有一定优势。根据国家发改委的通知，自今年4月1日起，天然气存量气及增量气价格正式并轨，其中化肥用气价格在现行存量气价格基础上适当提高，提价幅度最高不超过每千立方米200元。受益于煤炭价格维持低位，公司尿素成本赢得一定的竞争优势。
目前，公司尿素产能为30万吨／年，2014年尿素年产量为30．28万吨。影响公司尿素利润的主要因素是煤、电、汽价格，以及尿素的市场价格。
二、硝酸铵供需矛盾依然突出，价格维持低位运行
硝酸铵的上游原材料主要为煤炭、天然气等基础能源，属于大宗能源产品。硝酸铵主要用于下游民爆行业的炸药制造和化肥行业的硝基复合肥、尿素及硝酸铵混合物的水溶液等的生产。炸药广泛应用于矿山开采、公路、铁路、农田水利建设等基业，消耗量较大。特别是由于颗粒硝酸铵具有空隙率高、水分含量低、吸油率高、爆度高、不易结块、易于出口等优异性能，越来越受到民爆等下游行业的欢迎。
硝基复合肥对烟草、玉米、蔬菜、大多数水果（对苹果着色能力较好）、草坪、林木等经济作物能够起到增产增效的作用，对ＰＨ值较高的土壤环境、干旱少雨地区以及土层较薄的喀斯特地貌地区效果尤为明显。此外，相对于尿素的氨态氮，硝基复合肥的硝态氮能够被土壤直接吸收，肥料损失率较低，在广东、广西、云南等地区已非常受欢迎，在苹果种植面积较广的陕西等省也呈现出递增趋势，是未来复合肥发展的主要品种。
目前，国内上市公司中，、、联合化工、和等均有硝酸铵产品。公司目前硝酸铵年产能28万吨，2014年总产量为18．30万吨。
当前，影响公司硝酸铵盈利水平的主要因素是市场需求状况及煤炭价格。
三、国内保险粉市场竞争加剧，产品价格呈现下降趋势
保险粉化学品中文名称为连二亚硫酸钠，上游原料为原盐、纯碱、烧碱、硫磺、甲醇等。保险粉广泛用于纺织工业的还原性染色、还原清洗、印花和脱色及用作丝、毛、尼龙等织物的漂白。保险粉还可应用于有机合成，如染料、药品的生产里作还原剂或漂白剂，而且在水处理和控制污染方面可将许多重金属离子如Ｐｂ2＋，Ｂｉ3＋等还原为金属。同时食品级的保险粉可用作食品的漂白剂、防腐剂和抗氧化剂。
影响保险粉利润的因素除了原料、电、汽价格的波动之外，还有国内产能情况对保险粉产品价格的影响。2014年原盐和甲醇价格持续降低，硫磺价格波动不大，保险粉原料成本略有下降。国内产能较大的保险粉生产厂家有、山东金河实业、浙江嘉诚化工等，产品除满足国内市场需求外主要是出口。尽管产品原料成本略有降低，但受产品产能及下游开工不足影响，预计未来产品毛利率将会有所下降。
公司拥有生产保险粉的成熟经验和先进技术，甲酸钠法生产保险粉技术是本公司自行研发的专有技术，代表了国内外最高技术水平，同时公司产能位居国内第一，在国内市场和出口方面占据较大的市场份额，产品盈利能力在同行中仍居上游。
2014年，公司保险粉生产能力为10万吨，产量为6．81万吨。随着柳州中成保险粉项目的建成试产，目前公司保险粉产能为15万吨／年。
四、双氧水应用领域广阔，公司是华南地区双氧水主要生产商之一，在华南地区拥有较高的市场占有率
双氧水是过氧化氢水溶液的俗称，是一种重要的化工原料和绿色环保产品，广泛应用于纺织、造纸、化工、环保、电子、医药等行业。
纺织工业中双氧水主要用于织物漂白，还原染料染色时显色，织物脱浆，造纸工业中双氧水主要用于纸浆漂白和废纸脱墨处理。环保行业中，双氧水可以直接用来处理工业“三废”，特别是废水处理，不产生二次污染。在化学工业方面，双氧水广泛用于制取环氧化合物，有机过氧化物和无机过氧盐，催化聚合反应等。电子工业中可用双氧水与其他化学品配制成腐蚀液和作清洗剂，仪器仪表行业的电镀加工可用双氧水来处理电镀液。双氧水在食品工业中可用于软包装纸的消毒、罐头厂的消毒剂、奶制品杀菌、面包发酵、食品纤维的脱色等。
2014年，双氧水下游造纸、印染、化工合成方面需求基本稳定，尤其是己内酰胺、环氧丙烷、过氧化物方面所占比例逐年增加，虽然双氧水的产能也在增加，供需基本保持平衡，市场需求相对稳定。
双氧水为液体产品，运输的距离半径短，有较强的地域性，因此影响双氧水利润的主要因素是产品物流费用。
目前，公司50％双氧水年产能为24万吨，2014年产量为19．36万吨，是华南地区最主要的双氧水厂家之一，在华南地区拥有较高的市场占有率。
问题2：驱动业务收入变化的因素。公司完成对湖南中成与振华实业收购后，将该两公司纳入合并报表，主营产品种类更加丰富，促进了营业收入的增长，但报告期内，公司营业收入同比减少2．28％，请结合公司主营产品的产销量、订单、劳务结算比例等因素，补充披露驱动公司业务收入变化的具体原因。同时，请一并补充披露上年度同口径数据，如果无法取得，请说明原因。
回复：
根据企业会计准则的要求，2014年6月公司对湖南中成和振华实业的收购属于同一控制下企业合并，在合并当期编制合并财务报表时，应当对合并资产负债表的期初数进行调整，同时应当对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体在以前期间一直存在。
本次柳化股份公告的2014年年报，已按照相关规定对相关数据进行追溯调整，调整前后数据如下：
财务指标
2014年（元）
2013年（元）
调整后
调整前
调整后
营业收入
3，100，133，196．81
2，586，693，075．55
3，172，571，962．35
2014年实现营业收入310，013．32万元，较去年同期减少2．28％，主要是报告期尿素等化肥产品和硝酸铵等化工产品市场需求不足，竞争加剧，产品价格下降导致收入减少。
（1）驱动业务收入变化的因素分析
主要产品营业收入变化情况表
单位：万元
产品名称
营业收入
同比变化（％）
2014年
2013年
保险粉
43，105．46
38，300．41
12．55
双氧水（50％）
30，948．37
16，307．18
89．78
尿素
50，696．43
76，509．96
－33．74
硝酸铵
28，553．80
32，958．04
－13．36
报告期，由于市场对50％的双氧水需求增加，公司大幅度提高了双氧水（50％）产品的生产，营业收入同比增加89．78％；保险粉市场需求相对稳定，公司提高生产负荷，增加产量销量，使营业收入同比增加12．55％。
报告期，尿素和硝酸铵市场持续疲软，产能过剩明显，竞争加剧，价格下降，两产品营业收入同比分别下降33．74％和13．36％。
（2）以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
单位：万吨
产品名称
指标
2014年
2013年
同比变化（％）
保险粉
产量
6．81
5．27
29．22
销量
6．59
5．55
18．74
双氧水（50％）
产量
19．36
9．80
97．55
销量
19．81
8．90
122．58
尿素
产量
30．28
36．48
－17．00
销量
29．93
38．30
－21．85
硝酸铵
产量
18．30
22．55
－18．85
销量
18．72
20．70
－9．57
①报告期，尿素及硝酸铵产品市场低迷，需求不足，公司根据市场变化降低了两个产品的生产负荷。与去年同期相比，公司尿素产量减少17％，销售量减少21．85％；硝酸铵产量减少18．85％，销售量减少9．57％。
②报告期，保险粉市场稳定，公司产销量增加，与去年同期相比保险粉产量增加29．22％，销售数量增加18．74％。报告期，基于市场对50％双氧水的需要增加，公司充分发挥现有装置产能，大幅度提高产品产量，使产、销量同比实现大幅度增长。
问题3：公司发展战略与经营计划。年报中提及，公司将积极谋划技术升级和产业转型，淘汰落后工艺及装置，以新型技术为核心，向高端复合肥产品延伸，向精细化工领域发展。请从公司自身业务规模、经营区域、产品类别、产品市场竞争格局、营业成本构成变化、技术研发、费用支出、产品创新、产业链延伸等方面，结合公司自身所处的宏观环境与行业环境发展趋势，补充披露公司未来发展战略与经营计划、达成上述经营目标的具体措施，并结合同行业公司情况，比较分析公司的竞争优势与不足。
回复：
一、公司发展战略及发展计划
